1.76万亿定增大蛋糕怎么分？看2016年券商承销龙虎

    尽管市场已预感“2017年再融资规模遭管控”，但回望刚过去的2016年，定增市场延续爆发式增长，多家券商从定增项目的承销与保荐业务中收获颇丰。

　　记者梳理Wind数据发现，2016年定增实际募资规模连续破万亿，达1.76万亿元，占全年股权融资的九成，较2015年同比增长27%；2016年共784家A股上市公司实施了定向增发方案，增发总费用达147.3亿元。

　　据记者统计，2016年全年有数据可查的56家券商共获得定增项目承销与保荐费用61.96亿元。其中，西南证券(行情600369,买入)去年全年的定增承销费达4.61亿元，同比增长75%，行业排名首次登上榜首；紧随其后的是广发证券(行情000776,买入)和中信证券(行情600030,买入)，分别以4.33亿元、3.8亿元位列第二名、第三名。

　　仅从定增项目承销与保荐费来看，行业排名上升超过10位的券商有浙商证券、华英证券、中泰证券、国金证券(行情600109,买入)、民生证券、东方花旗证券、东吴证券(行情601555,买入)等；而招商证券(行情600999,买入)、东海证券、东北证券(行情000686,买入)等券商排名急剧下滑。

　　多位投行人士预计，经历了爆发式增长后，2017年定增市场将更趋于理性，单个定增项目募资额将下滑，折价率或现小幅上浮，再融资面临从严监管政策环境，“被迫”下调募资金额或主动终止大额定增的案例会增多。

　　西南证券定增承销费居首

　　刚过去的2016 年，定增市场继续打破记录，募资总额超过2015年，达1.76万亿元，竞争异常激烈，参与者数量大幅攀升。2016年全年累计有7274个投资者参与定增获配，同比增加34.58%。作为上市公司定增项目的保荐机构兼承销商——证券公司收获不菲。

　　从承销保荐费用来看，有数据可查的56家券商获得定增项目承销与保荐费用共61.96亿元，西南证券以4.61亿元居首。西南证券承销了18单定增项目。其承销的项目中，爱康科技(行情002610,买入)、甘肃电投(行情000791,买入)、*ST橡塑、太阳能(行情000591,买入)均为其带来超过4000万元的收入。

　　承销费超过3亿元的还有广发证券、中信证券、海通证券(行情600837,买入)和国泰君安(行情601211,买入)证券。广发证券以4.33亿元排名第三，中信证券以3.8亿元位列第四。

　　值得一提的是，2016年券商定增承销费“排位赛”打得十分精彩。浙商证券、华英证券、中泰证券、国金证券、民生证券、东方花旗证券、东吴证券等券商行业排名均上升十位以上，而招商证券、东海证券、东北证券等券商的行业排名却在急剧下滑中。

　　华英证券行业排名上升29位，由2015年的第44名升至2016年的第15名，去年全年定增承销费达1.57亿元，同比增长296%；

　　浙商证券行业排名上升20位，由2015年的第40升至2016年的第20名，去年全年定增承销费达1.16亿元，同比增长168%；

　　中泰证券行业排名上升11位，由2015年的第24名升至2016年的第13名，去年全年定增承销费达1.74亿元，同比增长120%；

　　国金证券行业排名上升14位，由2015年的第28名升至2016年的第14名，去年全年定增承销费达1.69亿元，同比增长148%；

　　招商证券跌出前十，由第4名跌至第27名，从2015年的3.19亿元下降至0.69亿元；东海证券从第13名跌至第46名。

　　中信证券定增项目募资规模第一

　　Wind显示，2016年全年，中信证券承销定增项目的实际募集资金总额最大，达到1186.61亿元。中信证券担任了38家上市公司定增项目的保荐机构兼主承销商（有13单联席保荐）；紧随其后的是海通证券，为634.18亿元；华泰联合证券由2015年的第七名跃至第三，募资总额达到599.47亿元。